SOXL 투자자라면 꼭 알아야 할 ‘변동성 끌림’ 현상

SOXL을 오래 들고 있었는데, 반도체 업황도 좋아졌고 지수도 오르고 있는데, 왜 내 계좌는 생각보다 안 오르죠?

바로 이럴 때 의심해봐야 할 게 ‘변동성 끌림(Volatility Drag)’입니다.

변동성 끌림이 뭐야?

정의부터 간단히!

‘변동성 끌림’이란? 레버리지 ETF에서 발생하는 수익률 왜곡 현상입니다.
지수가 왔다 갔다 흔들리는 사이, 내 ETF는 계속 손실을 보는 현상이라고 보시면 됩니다.

상황 가정

날짜	지수 변동률	지수 누적	SOXL (3배 레버리지)	SOXL 누적
Day 1	+10%	110	+30%	130
Day 2	-9.09%	100	-27.27%	약 94.5

지수는 +10% 갔다가 -9.09%로 원래 자리(100)로 돌아왔습니다.
하지만 SOXL은 130 → 94.5로 25% 넘게 손실을 보게 되는게 변동성 끌림입니다.

왜 이런 일이 생길까?

레버리지 ETF는 “하루 수익률” 기준으로 n배 추종합니다. 그래서 지수가 요동칠수록, 수익률 계산이 계속 초기화되면서 복리 효과의 역방향이 발생하게 됩니다.

즉, 많이 흔들릴수록 손실이 누적됩니다.

SOXL처럼 3배짜리는 더 심하다

SOXL은 3배 레버리지 상품입니다. 변동성이 크면 클수록 이 끌림 현상이 기하급수적으로 커집니다. 그래서 장기 보유할수록 원지수와의 괴리가 점점 커지죠.

SOXL 투자는 어떻게?

✅ 단기 투자로 활용하자

SOXL은 기본적으로 단기 트레이딩용 ETF입니다.
하루~몇 주 단위의 명확한 방향성에 베팅할 때 유효해요.

✅ 장기투자용 포트폴리오와 분리하자

연금계좌, 장기계좌엔 넣지 마세요!
SOXX, SMH, QQQ 같은 일반 ETF가 더 적합합니다.

✅ 리스크 관리가 핵심

손절 기준을 정하거나, 비중을 낮춰서 운용하는 것도 좋은 전략입니다.

‘변동성 끌림’ 현상 : Q&A

Q. SOXL을 1년 이상 들고 있으면 어떻게 되나요?

A. 대부분의 경우 원지수보다 훨씬 낮은 수익률을 기록하게 됩니다.
변동성이 심할수록 더 심각해집니다.

Q. 무조건 나쁜 건가요?

A. 아닙니다.
명확한 상승장이 예측될 때, 단기로 진입하면 매우 유리한 도구입니다.
문제는 ‘무턱대고 오래 보유’할 때입니다.